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中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月28日訊 山東春光科技集團(tuán)股份有限公司(簡稱“春光集團(tuán)”)回復(fù)審核中心意見落實(shí)函，其中業(yè)績穩(wěn)定性與現(xiàn)金流再被追問。

根據(jù)招股書，2022-2024年及2025年1-6月，春光集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額分別為8010.28萬元、3136.94萬元、2864.92萬元和-247.35萬元。不過，春光集團(tuán)預(yù)計(jì)2025年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為11,914.59萬元。

在意見落實(shí)函中，深交所要求春光集團(tuán)說明預(yù)計(jì)2025年經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額大幅提高的原因及合理性。對(duì)此，春光集團(tuán)回復(fù)稱：主要系本期客戶銷售回款增加10,852.64萬元所致。

春光集團(tuán)還表示，公司主要產(chǎn)品已建立有效的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，可通過價(jià)格談判或價(jià)格聯(lián)動(dòng)調(diào)整機(jī)制等措施，將原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升的風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)嫁到下游客戶，公司具備一定的向下游客戶轉(zhuǎn)嫁原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力；公司磁粉銷售價(jià)格、單位材料成本和原材料加權(quán)價(jià)格變動(dòng)幅度基本匹配，且毛利率穩(wěn)定；公司2025年度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額較 2024 年度增加9,049.68萬元，現(xiàn)金流量狀況良好。公司毛利率及經(jīng)營業(yè)績不存在大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。

在首輪審核問詢函中，深交所曾要求春光集團(tuán)量化分析經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐期減少、與凈利潤差異較大的原因和合理性；二輪審核問詢函中，春光集團(tuán)被要求結(jié)合應(yīng)收賬款變化、存貨變動(dòng)、票據(jù)結(jié)算、銷售回款與采購付款周期差異、現(xiàn)金流動(dòng)性及資產(chǎn)負(fù)債率等情況，進(jìn)一步量化分析報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額減少、2025年上半年轉(zhuǎn)負(fù)的原因、合理性及應(yīng)對(duì)措施，與可比公司的對(duì)比情況，是否對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

審核中心意見落實(shí)函還關(guān)注到了春光集團(tuán)的產(chǎn)能消化安排。根據(jù)招股書，2022-2024年，春光集團(tuán)軟磁鐵氧體磁粉產(chǎn)能分別為8.25萬噸、9.24萬噸、10.71萬噸，2025年1-6月年化后的產(chǎn)能為10.93萬噸。春光集團(tuán)募投項(xiàng)目集中于磁粉和電源產(chǎn)品，擬新增磁粉產(chǎn)能7.5萬噸，新增產(chǎn)能擬逐年釋放。

在審核問詢函中，深交所要求春光集團(tuán)分析產(chǎn)能提高對(duì)公司主要產(chǎn)品市場供需關(guān)系、產(chǎn)品價(jià)格及銷量的影響，分析新增產(chǎn)能的消化情況。對(duì)此，春光集團(tuán)回復(fù)稱，2020年至2025年，公司累計(jì)新增產(chǎn)能8.4萬噸，均基本實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能7.5萬噸在2025年第四季度-2029年陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)能消化。

關(guān)鍵詞： 春光 萬元 集團(tuán) 現(xiàn)金流量