非利息收入是銀行營收結(jié)構(gòu)中的重要組成部分。在當前銀行業(yè)利息凈收入整體承壓的背景下，非利息收入可以在一定程度上反映出銀行的經(jīng)營韌性。目前，A股42家上市銀行今年前三季度業(yè)績報告均已出爐，手續(xù)費及傭金凈收入、投資凈收益等非利息收入狀況隨之浮出水面。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，42家上市銀行的非利息收入合計1.22萬億元，同比增加583億元，增幅為5%。其中，18家銀行實現(xiàn)非利息收入同比增長，16家銀行非利息收入在總營收中占比提升。

綜合上市銀行財務報表來看，受資本市場活躍度提升等因素影響，部分銀行財富管理業(yè)務實現(xiàn)較好增長，拉動非利息收入。與此同時，今年以來，債市整體呈現(xiàn)震蕩走勢，多數(shù)銀行的投資收益受到影響，其中，城商行、農(nóng)商行等中小銀行體現(xiàn)得尤為明顯。

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前三季度多家國有大行

非利息收入大幅增長

記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，18家銀行實現(xiàn)非利息收入同比增長。

具體而言，今年前三季度，紫金銀行、常熟銀行、張家港行3家位于江蘇地區(qū)的農(nóng)商行非利息收入增速頗為亮眼，分別同比增長54%、35%、22%，達到8.93億元、19.84億元、13.83億元，增速位列上市銀行前三。這3家銀行的非利息收入對總營收的貢獻度也同步提升，在總營收中占比分別上升至27%、22%、38%，表明銀行對利息凈收入的依賴度有所下降。

不同類型銀行的非利息收入呈現(xiàn)分化態(tài)勢。今年前三季度，6家國有大行的非利息收入均實現(xiàn)同比增長，其中5家同比增速達到兩位數(shù)；與之形成鮮明對比的是，全國性股份制銀行中，僅1家的非利息收入實現(xiàn)同比增長。

具體來看，今年前三季度，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行的非利息收入均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，同比增幅分別為21%、20%、16%、14%、11%；交通銀行非利息收入的同比增速為2%。

今年前三季度，在實現(xiàn)非利息收入同比增長的18家銀行中，僅1家全國性股份制銀行，即民生銀行。該行非利息收入同比增長18.20%至329.99億元，非利息收入在總營收中占比同比上升2.95個百分點至30%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者分析稱，今年前三季度，部分銀行的財富管理業(yè)務呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢，主要得益于居民資產(chǎn)配置需求逐步從傳統(tǒng)存款轉(zhuǎn)向多元化理財、銀行優(yōu)化產(chǎn)品供給、銀行業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型等因素。

“國有大行與中小銀行的非利息收入增長情況出現(xiàn)分化，反映出兩類銀行在資源稟賦、業(yè)務布局和風險承受能力上的差異。在財富管理領(lǐng)域，國有大行依托龐大的客戶基礎(chǔ)和綜合服務能力，實現(xiàn)較高的中間業(yè)務收入占比，而多數(shù)中小銀行財富管理業(yè)務競爭壓力較大。在投資業(yè)務方面，國有大行以配置型投資為主，憑借規(guī)模效應保持收益穩(wěn)定，而中小銀行則更多依賴交易型投資，受市場波動影響較大?！毖檠员硎尽?/p>

超六成上市銀行

手續(xù)費及傭金凈收入同比增長

進一步拆解上市銀行的非利息收入結(jié)構(gòu)來看，手續(xù)費及傭金凈收入、投資凈收益是構(gòu)成非利息收入的兩大主要部分。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，42家上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入合計5782億元，同比增長4.60%，增速較2024年前三季度由負轉(zhuǎn)正。其中，27家銀行的手續(xù)費及傭金凈收入實現(xiàn)同比增長，占比超六成。

具體而言，今年前三季度，常熟銀行、瑞豐銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比大增，增幅分別超過364%、162%，達到3.03億元、0.96億元。手續(xù)費及傭金凈收入同比增速為兩位數(shù)的銀行有10家，包括農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、江蘇銀行等。

在存款利率下行、銀行理財規(guī)模擴容、權(quán)益市場向上的背景下，今年以來，各類型銀行抓住市場機會，積極開展財富管理業(yè)務。

國有大行方面，今年前三季度，6家國有大行的手續(xù)費及傭金凈收入均實現(xiàn)同比增長；頭部全國性股份制銀行的財富管理業(yè)務也表現(xiàn)亮眼，例如，今年前三季度，招商銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比增長0.90%至562.02億元，其中代銷理財收入、代理基金收入、代理信托計劃收入等多個細分收入均實現(xiàn)顯著增長。對于代理基金收入同比大幅增長，招商銀行提到“主要受權(quán)益類基金保有規(guī)模及銷量同比提升影響”。

興業(yè)銀行計劃財務部總經(jīng)理林舒在該行2025年第三季度業(yè)績說明會上表示，今年三季度以來，興業(yè)銀行客戶資產(chǎn)配置行為顯示出含權(quán)產(chǎn)品配置增加、第三方存管客戶活躍度明顯提高等特征，顯示客戶在資本市場交易更加活躍。

部分中小銀行則積極拓展理財代銷業(yè)務，比如常熟銀行在2025年第三季度報告中提到，常熟銀行手續(xù)費及傭金收入增加主要原因為代理理財業(yè)務等手續(xù)費收入增加。

值得關(guān)注的是，今年前三季度，上市銀行的投資凈收益同比增速有所放緩，部分銀行的投資凈收益受年內(nèi)債市震蕩等因素影響，告別去年的高增長模式，尤其是城商行、農(nóng)商行等中小銀行。

根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，今年前三季度，42家上市銀行的投資凈收益合計為4770.03億元，同比增長21%，增幅較2024年前三季度的24%有所放緩。

蘇商銀行研究院高級研究員杜娟認為，在財富管理領(lǐng)域，國有大行和中小銀行面向客群不同，后者需進一步推進差異化經(jīng)營和細分領(lǐng)域深耕，為非利息收入提供支撐。

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